TD Securities, Pazartesi günü Algonquin Power & Utilities Corp. (NYSE:AQN) için görünümünü değiştirerek hisse senedinin fiyat hedefini bir önceki 6,00$’dan 6,50$’a yükseltirken, hisse senedi üzerindeki Tut notunu korudu. Ayarlama, şirketin yenilenebilir enerji varlıklarının potansiyel satışı da dahil olmak üzere devam eden girişimlerinin daha iyimser bir değerlemesini yansıtıyor.
Henüz 2024 yılı için kazanç beklentisi sunmayan Algonquin Power, düzenlemeye tabi olmayan enerji segmentini satma sürecinde. Şirketin geçici CEO’su Chris Huskilson, yenilenebilir enerji satış sürecine ilişkin önemli bir haber olmamasına rağmen, güncelleme yapılmamasının olumlu olarak değerlendirilmesi gerektiğini belirtti. Huskilson, yıl ortasına kadar bir anlaşmaya varma ve işlemi 2024’ün sonlarına kadar tamamlama planına olan güvenini koruyor.
TD Securities analistleri, satışın, 9,5x ila 11,5x 2025E normalize EV/EBITDA değerleme aralığına dayalı olarak 1,6 milyar ila 2,3 milyar dolar arasında net gelir getirebileceğine inanıyor. Algonquin’in portföyünde 2,7 GW net kapasite ve kapsamlı bir proje hattı bulunmaktadır.
Yönetimin şirketin operasyonlarını düzene sokma çabaları da vurgulanarak, ortak girişimlerin konsolide edilmesi, çekirdek olmayan varlıkların elden çıkarılması ve iş segmentleri arasında entegrasyonu artırmak için yeni teknoloji platformlarının benimsenmesi gibi stratejilerden bahsedildi.
Şirketin düzenlemeye tabi kamu hizmeti segmenti için yeniden yatırım planının, 2023’teki 742 milyon dolarlık yatırımla aynı seviyede olması bekleniyor. Bu oran bazlı büyüme, 2018’den bu yana en düşük büyüme/bakım oranını temsil ediyor.
TD Securities tarafından revize edilen fiyat hedefi, 2023’ün dördüncü çeyrek sonuçlarını ve şirketin yenilenebilir enerji platformunun ve Atlantica’daki öz sermaye hissesinin satışı da dahil olmak üzere yeniden yapılandırma girişimlerinin potansiyel etkisini dikkate alıyor.
TUT tavsiyesi değişmese de, artırılan hedef fiyat, Algonquin Power’ın yenilenebilir enerji platformunun stratejik satışında ilerleme kaydetmesiyle birlikte azalan parça toplamı iskontosunu yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
